置“空壳公司”违规发行私募债引发的纠纷历经多年波折，终于下达了最终判决。 10日晚、23日晚，金
置“空壳公司”违规发行私募债引发的纠纷历经多年波折，终于下达了最终判决。 10日晚、23日，金龙股份发布公告。控股子公司中山证券与中金创新、北极光明等主体的证券欺诈责任纠纷已进入终审。中山证券与北极光明在30%范围内承担连带责任。案件审理过程充满波折。中山证券的上诉请求部分维持。回到案件的源头，这场纠纷的起点是2013年的一次私募债。2013年3月，北极昊天公司通过备案申请发行没有实际操作、零兑付的中小企业私募债，“诈骗”了上交所。金额1亿元及债券期限是三年。中山证券担任本次私募债券的承销商。但“空壳”的隐患终究是掩盖不了的。作为不同阶段的介入投资者，中金公司转型因北极光明公司债券违约而蒙受损失。 2018年，将北极光明公司、中山证券等证券欺诈责任纠纷告上法庭。随后的审理过程可谓“一波三折”：2021年，南京市中级人民法院作出一审判决，判令北极光明赔偿中金公司违反MGA合同变更损失3294万元及按年利率11%计算的利息，并责令中山证券等连带承担赔偿责任。第二个例子出现“逆转”：中山证券因不服判决，向江苏省高级人民法院提起上诉t 在这种情况下。二审法院裁定驳回中金创新公司的诉讼。同时，根据法院判决，中山证券将2021年12月31日计提的预计负债5237.55万元转回，计入当期损益。这意味着中山证券免除连带责任。中金公司的变更向最高人民法院申请撤回，该案随后由江苏高院立案。最终撤回的内容包括五项：一是撤销江苏省南京市中级人民法院（2018）苏01民初507号民事判决；二、确认中金创新对北极亮天的权利，存在债权2700万元；三、法院判令杨家业、杨锡伦对判决确认的北极光明天2700万元债务承担连带赔偿责任；四、中山证券d 北极明亮天在30%范围内承担连带赔偿责任；第五，驳回中金公司变更程序中的其他诉讼请求。除中山证券诉讼案进展情况外，金龙股份有限公司还在公告中披露了截至公告日公司及控股子公司合并诉讼、仲裁事项的主要情况。公告显示，除已披露的诉讼、仲裁案件外，公司及控股子公司连续12个月涉及诉讼、仲裁事项总额约人民币5,321.84万元。中介机构责任界定再次引发人们对欺诈发行私募债违约造成的投资者损失的关注。是否应该有联合承销商和多重责任？此前轰动一时的“五羊屋堂案”罗斯国家还涉及安全中介机构的连带责任。本案是全国首例公开债券欺诈发行赔偿案件，也是全国证券纠纷领域首例证券纠纷案件。采用代表人诉讼制度的纠纷案件，是证券公司与中介机构承担连带责任的罕见案件。 2021年9月22日，浙江高院对“五羊债”案作出终审判决，即五羊建设董事长陈志章、德邦证券、大信会计律师事务所和大公国际资信评估有限公司的违约金范围分别为5%和10%。此案给市场的警示是，中介机构也将承担连带赔偿责任，必须时刻勤勉尽责。上海明伦律师事务所王志斌表示，中介机构的作用是独立于发行人，就关键事项向投资者提供独立、客观的信息。中介机构如果不勤勉尽责，出具虚假报告，将直接误导投资者。因此，中介机构的虚假报告与虚假投资者的损失之间存在因果关系。 “建议投资者尽量避免投资此类债券，因为在承销商的包装层层之下，看清产品底层属性的成本太大，而产品违约后的维权之路又太漫长。”江苏神阙律师事务所律师刘焕灵说。
