资料来源：英国《金融时报》《投资观察》近期因“老鼠仓”事件被推回风口浪尖。被披露罚款50万元。
资料来源：金融服务《投资观察》最近因“老鼠仓”事件而重新受到关注。 50万元罚款，暴露了这家历史悠久的中外合资公募基金在合规和风控方面的伤痕。上海证监局近日发布的行政处罚决定书显示，基金管理人杨某甲利用职务便利，利用未公开信息引导外部账户进行撮合交易，被罚款50万元。多家媒体通过简历对比猜测，被处罚的“杨某甲”可能是海富通基金原基金经理杨宁甲。值得注意的是，共同基金管理人“老鼠仓”事件是海富通基金近年来第三次因“老鼠仓”案被起诉。 “老鼠仓”丑闻频发，无疑会对公众形象造成严重影响。和公司以及投资者的信心。同时，HFT基金今年有7个产品流动性较高。清算浪潮与合规危机有关。这对于2025年4月才卸任的海富通新任董事长谢乐斌来说，无疑是一次严峻考验。这位基金经理在任期间亏损超过40%，还教别人“抄作业”。公开信息显示，涉案杨宁佳拥有10余年安防行业从业经验。自2017年5月加入海富通基金管理有限公司以来，历任股票分析师、高级股票分析师。他于2020年12月开始担任斜纹管理该基金，并于2024年10月辞职。不过，杨宁嘉管理的多只基金业绩一直不理想。任职期间，其管理的基金业绩未受到业绩基准及沪深300的影响。其中，传媒行业股其中规模最大的海富通电子，回报率超过40%，排名垫底。数据来源：Choice 讽刺的是，这就像一个业绩不佳的基金经理开了一个“老鼠仓”，教别人抄袭自己的作品。根据上海证监局发布的处罚决定书，杨某甲在担任基金管理人期间，利用职务便利获取的未公开信息明示或者暗示陈某东从事相关交易活动。陈某东实际控制“陈某东”账户进行交易。上述期间，“陈某东”的担保账户与前述资金之间发生了撮合交易。所谓现货交易，是指证券从业人员指使他人或者利用个人账户在机构操作前后买卖同一股票，获取不当利益的行为。这是一种常见的“鼠标位置”行为。苏菲敲响“老鼠仓”的魔咒，海富通基金请来风控专家“救火”。这批2003年成立的第一批中外合资基金公司因“老鼠仓”而被推后，早在2014年3月，证监会通报称，海富通基金前任或现任基金经理蒋正、陈绍胜等5名基金经理涉嫌内幕交易犯罪行为。海富通基金因此被证监会责令改正并暂停新业务三个月。四年后的2018年，海富通基金公司再次曝出“老鼠仓”丑闻。原基金经理谢志刚2011年11月至2015年6月利用未公开信息交易52只股票，交易金额约5565万元，非法收购获利270万元，被处分判处有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金人民币300万元。对于一家成立超过22年、管理规模超过2000亿元的老牌池塘公司来说，10年发生的三起鼠仓事件无疑暴露了海富通基金在文化合规和内部风控方面的短板。 HFT基金似乎也在寻找打破这种局面的方法。 2025年4月，海富通基金正式宣布国泰海通证券副总裁谢乐斌同时担任公司董事长。值得注意的是，谢乐斌担任国泰君安首席风险官，被业界公认为“控制专家”。年内有7只基金清算，信任危机暗藏更多挑战。除了频发的合规危机，谢乐斌还面临着产品液源不断的困境。根据Choice Data的数据，高频交易下的七种基金产品已于今年年初从 PA 清算。截图：选择其中，海富通数字经济混合就是前面提到的“老鼠仓”事件中杨宁甲所管理的产品，成立于2024年6月13日。杨宁甲在管理了100多天后匆忙辞职。该产品终于在 2025 年 5 月，即成立不到一年后，实现流动化。该基金清算前资产净值逾36万元，自成立以来份额已下降99%以上。根据清算报告披露的信息，上述产品由于规模长期处于“迷你基金”状态，总体具有流动性。值得注意的是，今年的流动性基金产品中，有5只是2024年成立的，只有海富通汇瑞入选组合，但作为公开发行的券商，HFT Fund权益类产品不会占据主导地位。第三节结束时，hybRid 和 Stock 类型分别占比 9.64% 和 4.50%。频繁的产品回避显然也对HFT基金主动股票型基金的布局产生了负面影响。谢乐斌上任半年后，上海监管局宣布对高频交易基金“老鼠仓”进行处罚，这无疑对加强高频交易风控管理造成了更加严峻的考验。一方面，要堵塞“老鼠仓”漏洞，重塑公司品牌，重新赢得投资者的信任；另一方面，也必须应对产品流体浪潮背后的性能和结构失衡的压力问题。谢乐斌能否带领海富通基金扭转帕斯博的局面，还需要时间和大步来证明。若《观察》《投资》《金融》将继续关注。
