港股开盘重挫！ 10月8日，港股开盘大幅回调。恒生科技指数一度跌超2%，人工概念普遍下跌，百度集团-
港股开盘重挫！ 10月8日，港股开盘大幅回调。一度跌超2%的恒生科技指数，人工概念概念股普遍下跌，百度集团-SW跌超5%，盛世科技-W跌近4%。恒生指数和A50指数均跌超1%。那么，究竟发生了什么？分析师认为，这仍可能与昨晚美国外围股市的下跌有关。甲骨文股价周二下跌，此前有消息称，甲骨文计划购买数十亿美元的英伟达芯片，以租用 Openai 等客户作为云提供商，这引发了对该计划的质疑。内部文件提到，报告称，截至8月份的三个月内，Nvidia云业务甲骨文的销售额为9亿美元，毛利率为14%。这低于甲骨文近 70% 的总体毛利率。今早出现集体回调。香港恒生指数开盘上涨0.21%26900.64点，恒生科技指数跌0.11%，恒生国企指数跌0.09%。随后，跌幅迅速扩大。恒生指数跌超1%，恒生科技指数一度跌超2%，A50跌幅迅速扩大至1%以上。人工智能相关个股齐跌。 GDS一度跌超7%，百度集团有时跌超5%，明源云、Senseime、瑞声科技、上海复旦、金山软件均跌4%左右。阿里巴巴、中芯国际、京东等跌超2%。相信mGA分析师认为，昨晚美股全线下跌，与芯片股及其他智力股相关。费城半导体指数跌超2%，甲骨文股价一度跌超7%。这或许是港股大幅回调的主要原因。导致这一变化的是一份“报告”。当地时间周二，来自Information Rai的报道有人质疑甲骨文计划斥资数十亿美元购买 Nvidia 芯片，并将其作为云提供商出租给 Openai 等客户。内部文件提到，报告称，截至8月份的三个月内，甲骨文的Nvidia Cloud业务销售额为9亿美元，毛利率为14%。而这14%的毛利率包含了数据中心的人力、电力和部分设备的成本，其他未明确的损失成本将抹去7%的收入点。去年该业务的平均毛利率约为16%，未来公司整体毛利率将从近年的70%有所下调。此外，排名前五的云客户贡献了近80%的业务，上季度3170亿美元的云协议几乎全部来自Openai。业务很大程度上依赖于部分客户，大部分数据中心都是租用的，控制能力较弱。总公司主要矛盾是高收入预期与低收入水平的现实之间的不平衡。增加收入并不增加收入。甲骨文9月表示，积压的云合同（即剩余履约义务）每年增长359%。该公司预计，到2030年，云基础设施收入将达到1440亿美元，而到2025年，这一数字将超过100亿美元。该公司的股价也因此上涨。节奏不矛盾吗？从历史上看，变革的逻辑通常是资本的支出。目前来看，这个逻辑似乎仍然是向前推演的。除了中国和美国之外，印度《经济时报》周三（8日）报道称，当地当地时间计划首次在印度投资100亿美元。它计划在安得拉邦维沙卡帕格南开发一个 1 Gawinatt (1GW) 数据中心和相关电力基础设施。投资总额大于60亿美元7月底的规模报告显示，谷歌加速在印度云基础设施市场的扩张。一份研究报告预测，到2029年，“超大规模计算”公司的资本支出将仅达到2.8万亿美元，而同期全球相关资本支出总额将高达5.5万亿美元。摩根士丹利还预测，未来五年全球支持人工智能的数据中心支出将达到约3万亿美元，这一数字相当于2024年整个法国GDP。高盛董事兼高级商人鲍比·莫拉维认为，这笔投资就像一艘巨轮。启动和停止都需要时间，不可能一蹴而就。所以在一个投资周期里，未来五年，一个季度的业绩几乎是无关紧要的。莫拉维写道，尽管市场充满泡沫迹象，但推动增长的主要支柱是如果这种看涨——尤其是人工智能的大量支出——人工智能的意图——有一个明显的趋势。他认为，在人工智能的长期叙述得以实施之前，对抗它带来的资本洪流毫无意义。 “现在很难做空资本支出，如果你提前或做出错误的决定，你就无法生存。”
